外匯交易市場中，存在著大縱深，多梯次的層次。整個市場就是由這些不同層次的投資者組成的。每個等級中流動的機構和個人在每個交易日有機有序的運行，共同形成並完成了熒光屏上不斷閃爍的數字和每筆以契合匹配的價格成交的訂單。這些不同的層次，都有不同的運作方式，每個層次上下又以固定的機制相互連接，成為一個完整的“外匯交易系統”。
那麼，在這個市場裡，都存在哪些層次呢？按照由上而下的金字塔形架構，可以將其分為三層。
第一層：做市商，定價權，大型跨國銀行。
在金字塔最頂端的是每天交易量佔市場絕大部份的大型跨國銀行比如巴克萊銀行，德意志銀行，高盛集團，匯豐銀行以及花旗和瑞士銀行等。這些機構是外匯市場的主力，決定著外匯市場的每一個細胞的脈動。每個市場開市的時候，都由這些大型機構來製定價格（定價權），不僅如此，他們還有最龐大的資本，最強大的客戶群（如某國政府），最頂級的技術水平。他們本身都是做市商，這些做市商交易的價格，就形成了一個貨幣的價格，每時每刻的價格波動都跟他們息息相關。這些價格通過網絡技術傳播到下游的下游的下游，顯示到每個交易者的顯示屏上。
第二層，外匯交易經紀商（大中小型），其他金融機構。
第二層一般指非銀行的外匯交易機構，比如各種規模和不同類型的外匯經紀商。他們從第一層的銀行獲得流動性（價格），鏈接下游的交易者。比如LAMX，IG等大型經紀商都是如此。在運作中，他們有各種各樣自己的模式如（STP/ECN/MM），通過各自的技術團隊開發的交易軟件或者白標形式租用的軟件（MT4）銷售外匯交易價格本身。
在外匯經紀商中也存在層級，比如大型，中型，小型。一些規模較小的經紀商也可能通過各種方式從大型經紀商手中獲得二級價格（來自銀行）來取得自己的流動性而不與銀行直接對接。
第三層，個人零售外匯投資者，一般機構，公司企業
最下面一層是一般交易者。只能通過經紀商平台提供的流動性來通過波動交易來獲利。不具有任何影響價格的力量而只是順應價格在市場中交易。以個人來說，一般可以以個體投資者的名義在經紀商平台開通交易戶口，登陸後即可獲得流動性。
外匯交易中的三層市場有機結合構成了每天5萬億美元交易量的龐大海洋，對大多數個體投資者來說，還是要將主要精力放在經紀商平台上，選擇最低成本的平台，最穩定的流動性，才是自己獲利的最基本元素。
