國際金價上週先跌後反彈: 上週市場將焦點重新放到美國剛公佈的就業數據,價格受壓。在上週早段先失守上升趨勢線(1),隨後再脫離橫行區間(2),初步到達我們上週的短線目標2600附近(早段最低2604)。週三美國公佈通脹數據過後,金價開始反彈一直到週五在貼近全週最高位收市,一週輕微下跌1美元。本週仍須留意以色列局勢,慎防金價往上突破。但因本週未有重要經濟數據公佈,只要市場沒有突發消息,初步以區間操作為主。
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1小時圖(上圖) > 金價上週收盤在2650之上,價格現時已回到上週初段的震蕩區間(2.1)。只要價格能往上突破阻力線(4),短線目標定在關鍵阻力在2670(3)附近。
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日線圖(上圖) – 上週五金價在貼近全週高位收市,買盤短線主導市場,週初留意金價或會再試區間頂部2670或歷史高位2685。而上週中段的低位2601將橫行區間拉闊(6),在突破前可繼續把握操作。
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週線圖(上圖) – 過去2週在週五收盤前都有明顯買盤入市。主因應該是源自週未收盤後中東帶來的風險溢價(risk premium),只要以色列/伊朗局勢不再升溫,應該影響不大。但在未來2週金價須在週線圖收盤在2650之下(7),否則週線圖正在蘊醞新一輪升勢!
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上周一开市后价格一路震荡向下,直到周二美盘时段形成明显下跌通道及在顶部出现反弹力量,1M图可见反弹力量出现后,跌段0.618刚好是前底,短线向下是不错的入市位,箭咀是拉保本或减仓位,而2624是较大的横行底部,可在这减大部份仓位或平仓。早前不断提及2600是小时级别的大位,是上升段的0.618加前顶支持位,周二跌穿2624横行区后一直横行震荡到周四数据公布,时间刚刚好公布完后就出了向下假突破,这个时候要积极入市向上做,15M图看到较大的横行里有个小横行,反弹力量出现升穿大小横行顶,虽然没有0.618的有利条件,但小横行顶是个不错的The entry position.由于大方向看上,而2600有机会是延续向上的转弯位,所以短中长线都可试试从细图这个位置切入市场,只是入市后用不同的减仓比例来操仓,例如看较短期的就吃多留少。横行1:1减仓后可用1小时图的低位推止赚。现价2657,如果升势有力的话,2646这下跌通道的顶和前顶大机会不被跌穿,周一回调若在这有力反弹,可考虑短线向上,因为已接近阻力2673横行顶,相反,如周一直上到这位置细图有力反弹,短线向下做回调波也可试,但如向上动能明显强或向下反弹力量含糊就不要试,风险较高。K.LAM风险提示: 场外式黄金/白银交易涉及高度风险,未必适合所有投资者。高度的杠杆可为阁下带来负面或正面的影响。阁下在决定买卖场外式黄金/白银之前应审慎考虑自己的投资目标、交易经验以及风险接受程度。可能出现的情况包括蒙受部分或全部初始投资额的损失,或在极端情况下(例如相关市场跳空)产生更多的损失。因此,阁下不应将无法承受损失的资金用于投资。投资应知悉买卖场外式黄金/白银有关的一切风险,如有需要,请向独立财务顾问寻求意见。市场资料仅供参考,MAX Online 绝不保证分析内容的准确性。
中國指數研究院週二的一項調查顯示,受政府支持政策後市場情緒改善的推動,黃金周假期期間中國日均房屋銷售面積較去年同期增長 23%。自 2021 年以來,由於一系列資金短缺的開發商拖欠貸款,市場一直處於低迷狀態,但在為期一周的國慶假期開始前幾天,政府宣布的刺激措施提振了市場。在 10 月 1 日至 7 日接受調查的 25 個城市中,10 個較小的三線城市的銷售額增幅最大,成長了 69%。一線城市的銷售額成長了 18%。然而,房地產市場仍在努力應對負債累累的開發商、大量新房和未完工項目的庫存、低迷的買家信心和緊張的金融體系。如果算上去年中秋節(接近黃金周假期)的額外兩天,房屋銷售量下降了 27%。在 10 月 1 日開始的為期一周的公共假期之前,央行公佈了一項刺激計劃,包括將所有住房類別的最低首付比例降至 15%,並即將下調現有住房貸款的抵押貸款利率。 9 月底,廣州成為第一個取消所有購屋限制的一線城市。北京、上海和深圳也放寬了外地買家的購屋限制。國有企業萬科 (000002.SZ) 報告稱,其在廣州和鄰近的佛山的銷售強勁,並將成功歸功於廣州放寬了限制。該公司在假期期間的成交額接近 30 億元人民幣(4.252 億美元),三個開發案分別售出 200 多套房屋。大型民營開發商龍湖房地產 (0960.HK) 表示,其每日平均銷售額較去年同期成長 20%,比今年五一假期週成長 80%。中國指數研究院表示一些項目的交易量已經超過整個 9 月份的交易量,最新的刺激措施將在短期內繼續發揮作用,預計 10 月份的房屋銷售數據將顯著增長。然而,儘管銷售額飆升,但分析師警告稱,現在稱其為穩固復甦還為時過早,因為可能仍需要進一步的刺激措施。
中国指数研究院周二的一项调查显示,受政府支持政策后市场情绪改善的推动,黄金周假期期间中国日均房屋销售面积较去年同期增长 23%。自 2021 年以来,由于一系列资金短缺的开发商拖欠贷款,市场一直处于低迷状态,但在为期一周的国庆假期开始前几天,政府宣布的刺激措施提振了市场。在 10 月 1 日至 7 日接受调查的 25 个城市中,10 个较小的三线城市的销售额增幅最大,增长了 69%。一线城市的销售额增长了 18%。然而,房地产市场仍在努力应对负债累累的开发商、大量新房和未完工项目的库存、低迷的买家信心和紧张的金融体系。如果算上去年中秋节(临近黄金周假期)的额外两天,房屋销售量下降了 27%。在 10 月 1 日开始的为期一周的公共假期之前,央行公布了一项刺激计划,包括将所有住房类别的最低首付比例降至 15%,并即将下调现有住房贷款的抵押贷款利率。9 月底,广州成为第一个取消所有购房限制的一线城市。北京、上海和深圳也放宽了对外地买家的购房限制。国有企业万科 (000002.SZ) 报告称,其在广州和邻近的佛山的销售强劲,并将成功归功于广州放宽了限制。该公司在假期期间的成交额接近 30 亿元人民币(4.252 亿美元),三个开发项目分别售出 200 多套房屋。大型民营开发商龙湖地产 (0960.HK) 表示,其日均销售额较去年同期增长 20%,比今年五一假期周增长 80%。中国指数研究院表示一些项目的交易量已经超过整个 9 月份的交易量,最新的刺激措施将在短期内继续发挥作用,预计 10 月份的房屋销售数据将出现显着增长。然而,尽管销售额飙升,但分析师警告称,现在称其为稳固复苏还为时过早,因为可能仍需要进一步的刺激措施。
金价升势在上周放慢,整体价格在高位窄幅震荡,合乎我们预期。而周五美国就业数据比市场预期大幅做好,令金价在半小时内快速回落30美元。但收市前市场反映近期中东局势的周未风险溢价(risk premium),金价随后反弹,全周收盘在2653,相对上周微跌2美元,险守2650。
周一开市,周未的风险溢价随即舒缓,金价在亚盘早段已回落到2650以下。短线仍须密切留意中东局势发展,而周五美国就业数据过后,最新CME Fed. Watch 利率期货显示,11月美联储减息1/4厘的机会率飙升至97.9%,减息半厘的机会归零,短线金价应难以往上突破。本周重点留意周四美国通胀数据,初步市场预期9月体整通胀继续放缓,公布前对金价应有短暂支持。
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1小时图(上图) > 上升动力放慢后,2670(1)已出现明显阻力,源自9月9日的上升支持线(2)仍然有效,周三美国通胀数据前可留意消化性三角形(2.1)。本周较后只要金价能跌穿横行区间(3),下方目标可定在2600(4)。
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日线图(上图) > 11月美联储议息会前,继续以上周提及的横行区间(6)为操作蓝本,若美国减息预期步伐进一步放慢,金价有机会出现更深调整。
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金價升勢在上週放慢,整體價格在高位窄幅震蕩,合乎我們預期。而週五美國就業數據比市場預期大幅做好,令金價在半小時內快速回落30美元。但收市前市場反映近期中東局勢的週未風險溢價(risk premium),金價隨後反彈,全週收盤在2653,相對上週微跌2美元,險守2650。
週一開市,週未的風險溢價隨即舒緩,金價在亞盤早段已回落到2650以下。短線仍須密切留意中東局勢發展,而週五美國就業數據過後,最新CME Fed. Watch 利率期貨顯示,11月美聯儲減息1/4厘的機會率飇升至97.9%,減息半厘的機會歸零,短線金價應難以往上突破。本週重點留意週四美國通脹數據,初步市場預期9月體整通脹繼續放緩,公佈前對金價應有短暫支持。
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1小時圖(上圖) > 上升動力放慢後,2670(1)已出現明顯阻力,源自9月9日的上升支持線(2)仍然有效,週三美國通脹數據前可留意消化性三角形(2.1)。本週較後只要金價能跌穿橫行區間(3),下方目標可定在2600(4)。
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日線圖(上圖) > 11月美聯儲議息會前,繼續以上週提及的橫行區間(6)為操作藍本,若美國減息預期步伐進一步放慢,金價有機會出現更深調整。
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周一开市后延续上周末的下跌动能,跌到去2625时在周二开始反弹。周二美盘时段出现明显力量升穿下跌通道,5M图看见该段力量的0.618刚好是前顶,但由于回调较急,到前顶可考虑减仓。最后还是升不穿2673的阻力,变成双顶向下行,而类似的机会出现在周三美盘,今次是整个波段的0.618刚好是下跌通道顶加互换位,但由于2673可能已变成横行顶,双顶向下行可能会去横行底部2624,加上回调向下的力量很强,所以这个交易的风险会较高。现价2652,可以看见价格升不穿2673后,回调向下但仍继续震荡,而且周五更出现扩散型态,设定止损要更小心。周四重要数据公布前较大机会在2673-2624的区间内震荡,留意顶底有无反弹力量破结构,如真的在周四出大动能破边,就留意早前提及的2600支持位和2700整数位。K.LAM风险提示: 场外式黄金/白银交易涉及高度风险,未必适合所有投资者。高度的杠杆可为阁下带来负面或正面的影响。阁下在决定买卖场外式黄金/白银之前应审慎考虑自己的投资目标、交易经验以及风险接受程度。可能出现的情况包括蒙受部分或全部初始投资额的损失,或在极端情况下(例如相关市场跳空)产生更多的损失。因此,阁下不应将无法承受损失的资金用于投资。投资应知悉买卖场外式黄金/白银有关的一切风险,如有需要,请向独立财务顾问寻求意见。市场资料仅供参考,MAX Online 绝不保证分析内容的准确性。
香港政府數據顯示,8 月零售額較上年同期下跌 10.1%,反映港幣相對走強、居民消費模式轉變、假期出國旅遊增加。零售額連續第六個月下跌,跌至292 億港元(38 億美元),此前7 月零售額下跌11.7%,6 月下跌9.7%,5 月下跌11.5%,4 月下跌14.7%,3 月下跌7%。政府表示零售業短期內仍將面臨挑戰,港元匯率走低以及美國降息將為零售業提供支援。從數量來看,8 月零售額年減11.8%,而7 月經修訂後的降幅為13.2%,6 月降幅為11.2%,5 月降幅為12.9%,4 月降幅為16.5%,3 月降幅為8.7%。 2024 年前 8 個月,零售額年減 7.7%,數量下降 9.3%。香港旅遊發展局的數據顯示,8 月訪港遊客人數為 445 萬人次,較上年同期成長 9.2%。相較之下,7 月的訪港遊客人數為 392 萬人次。 8 月份,中國內地遊客人數為 366 萬人次,較去年同期成長 6.6%。珠寶、鐘錶、鐘錶及貴重禮品銷售額年減 24%,7 月下降 25.1%。 8 月服裝、鞋類和配件銷售額繼 7 月下降 16.8% 之後,又下降 12.3%。
香港政府数据显示,8 月份零售额较上年同期下跌 10.1%,反映出港币相对走强、居民消费模式转变以及假期出国旅游增多。零售额连续第六个月下跌,跌至 292 亿港元(38 亿美元),此前 7 月份零售额下跌 11.7%,6 月份下跌 9.7%,5 月份下跌 11.5%,4 月份下跌 14.7%,3 月份下跌 7%。政府表示零售业短期内仍将面临挑战,港元汇率走低以及美国降息将为零售业提供支持。从数量来看,8 月份零售额同比下降 11.8%,而 7 月份经修订后的降幅为 13.2%,6 月份降幅为 11.2%,5 月份降幅为 12.9%,4 月份降幅为 16.5%,3 月份降幅为 8.7%。2024 年前 8 个月,零售额同比下降 7.7%,数量下降 9.3%。香港旅游发展局的数据显示,8 月份访港游客人数为 445 万人次,较上年同期增长 9.2%。相比之下,7 月份的访港游客人数为 392 万人次。8 月份,中国内地游客人数为 366 万人次,同比增长 6.6%。珠宝、钟表、钟表及贵重礼品销售额同比下降 24%,7 月份下降 25.1%。8 月份服装、鞋类和配饰销售额继 7 月份下降 16.8% 之后,又下降 12.3%。
Carrying the upward trend from the week before, gold prices hit a new high, pricing in the US Fed. additional 0.25% rate cut last week, in line with our expectations. The current uptrend started from 2550 after the meeting, and the upward momentum has finally slowed down after reaching a peak at 2685 on Thursday. The latest OI data from CME showed some slight profit-taking in the market before the weekend.
After the US Fed. meeting and China’s recent economic stimulation policies, the market is still in a kind of excited state. The CME fed. watch indicates that the probability of a 0.5% rate cut in November has increased from 48% at the end of last week to the latest 54% today. As long as the upcoming U.S. economic data in the next few weeks remains “normal,” and in line with market expectations. The gold market should behave the same as in late Aug. and early Sept. with a backdrop of the market speculating another 0.5% rate cut at the next Nov. meeting,
The focus this week is on Friday’s U.S. employment data. If the data exceeds expectations, gold may give us a deeper correction.
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1-hour Chart > Last week’s target of 2645-50, based on the sideway range 1:1 ratio(2), has been achieved, and the price continues to break higher. However, it is important to note that the upward trend began to slow down towards the end of last week, with the upward momentum slowing further from support line(3.1) to (3.2) and then to (3.3). The S-T operating range is between 2645-85(5) for now. The key support level is at 2645 (4), and if this level is breached towards the end of this week, the operating range will shift down to 2600-2645.
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Daily Chart > 2685 appears to be the current top. Temporarily takes the high and low of last Thu. and Fri.(7) as a trading reference(7). If the price breaks below 2645, the support line (6) and the 20-day MA should be the downside target in the coming two weeks.
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