投資基本知識, 貴金屬基本知識
13 9 月, 2023
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【精明投資者系列】如何避免4個令你在貴金屬市場虧蝕的陷阱!

我們都知道,心態對一個人的影響有多大,甚至可以決定一切。為甚麼一個好的心態對交易員這麼重要呢?,因為它直接影響了交易者的信念和執行力,會在心態不好時會在該出手時不敢出手,出手後失敗又不停追悔,從而影響下一次的判斷。還有一些心態比較脆弱的交易者,一虧錢就難受,吃不下飯睡不著覺,一賺錢就笑哈哈,恨不得全世界都知道賺錢了。接下來,將會為大家說明在黃金市場虧蝕的陷阱。4個投資者經常犯的誤區1. 過度槓桿任何一家差價合約交易商的平台,通常都有預設一個槓桿倍數,而倍數的高低是根據商品類型而定,例如股票類可能預設是5倍,有些貴金屬類或外匯類可能預設是100倍、甚至400倍。有為數不少的投資者可能初期都只有準備不多的錢及不清楚槓桿原理,例如本金 1000美金。但在交易時,大家交易的倉位通常會一不小心讓部位價值會高達1萬甚至5萬美金,相當於隨時都在融資交易。5萬美金只要波動0.2%,就相當於波動了100美金,佔總資產的10%了,因此他們時常會忽略掉自己正在買賣多大的交易部位。如果真的不幸出現發生突發性劇烈波動,過度槓桿的問題就會體現出來,造成帳戶50%甚至超過100%的虧損,因而被強制平倉。了解更多:投資者必須知的黃金知識(三): 槓桿投資2. 過度堅持一般剛剛加入外匯黃金市場的投資者,對市場只有大概的了解,繼而出現以下的情況。如果他們的交易主要是日內的短線,賺了一點錢便急於平倉,害怕利潤會消失。如果虧蝕了就堅持抱著,想著總有反彈的時候,對的單子拿不住,虧錢的單子死扛,死不認輸。還有的人,在下單的時候,其實他們是知道風險意識的,也有自己的計劃和原則,但是當連續止損幾單的時候,他們就開始焦急了,當在下進去的的買盤就要止損的時候,不想接受被止損的事實,在加上他們對自己的判斷過於自信,以為行情也不會跌到哪裡去了,還是會升的,於是他們就開始調大止損,當行情在跌的時候,這個時候一看都虧那麼多了,更不想接受虧錢的事實,於是又改止損,最後越虧越大,覺得不想承認虧錢的時候,在加上自己幻想的僥倖心理,總以為行情會回調,於是就一直堅持不平倉,就因為過度堅持的陋習而被強制平倉。3. 只看回報而完全忽略風險大家一定經常在身邊聽到別人說自己上星期在黃金市場賺了100%的回報,當下你聽到他們講一週便可賺100%時,大家心裡一定是巴不得想知道如何賺取這麼高的報酬。但是大家想想,在這麼短時間內有這麼高的報酬,通常那個人都是用所有資金進行All in。雖然他們可以在短期賺取100%時,亦可以在短期賠100%,甚至更多。因此,真正的風險管理必須做到不同金融產品的分散風險,而且手上必須要留有「一定比例的資金」,不可以一次把所有資金都丟入投資市場,因為大家不知道什麼時候會出現下跌。了解更多:【精明投資者系列】甚麼的投資組合最適合自己? 資產分配4. 受到新聞左右你投資決策初學的投資者往往很容易受到新聞而影響買賣決策,認為看新聞才不會漏掉世界上第一手消息。但事實上很多新聞是已經過好幾手的過濾,例如首先經過新聞記者、播報記者收集並且撰寫。而且而且很多新聞稿也只是為了衝流量,甚至有的是專門影響散戶決策心理的新聞,目的就是「透過新聞傳播,間接使你想買賣投資某一種產品」。因此,投資市場經常有起有落,投資當然會有風險,不過,作為散戶,其實我們有多很方面,可以把這些風險減低。不問因由、盲目入市,又過於執著、放不低,很多時就是讓自己置身更大投資風險的一些原因。

投資基本知識, 貴金屬基本知識
07 3 月, 2022
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為什麼說貨幣是金銀,而金銀不是貨幣?

在人們的理解之中,黃金帶有很多的標籤—尊貴、金錢、保值、近期價格攀升等等。從古老的東方國度到古典的歐洲大陸,從公元前的世界到全球化的今天,黃金,一直都是財富的象徵。馬克思曾有一句對黃金廣為人知的描述“金銀不是貨幣,但貨幣是金銀”。在人類社會的不斷發展中,黃金的自然屬性奠定了其社會屬性的基礎。這篇文章我們將重點放在價值最高的黃金身上。金銀作為自然界天然存在的物質,本身並不是為了充當貨幣而出現的。但隨著人類社會的進步和發展,人需要創造所謂的“貨幣”來滿足人類的物質生產生活,這種被人類需要的貨幣的基本屬性全都包含在金銀之中,所以貨幣自然是金銀。那麼,黃金都有哪些屬性呢?1. 黃金極其穩定。黃金幾乎不和其他所有元素反應,你可以用黃金精心打造一隻美洲虎,在1000年以後仍然可以在倫敦市中心的博物館陳列櫃上找到它,完好無損,一如當初。而曾經充當貨幣的鐵,銅,甚至銀,都會較容易地與生活中常遇到物質進行化學反應而降低其自身的社會價值。2. 沒有人類能夠自製黃金。自古以來東西方都有人追求煉金的方法,有人加入各種材料到煉金爐中去,有些人能夠得到金黃色的物質沾沾自喜。但隨著科學理論的深入,我們發現,產生黃金的場景只有兩種可能—宇宙大爆炸和恆星熔爐。作為人類,我們無法憑空利用手中的物質和技術合成新的黃金。3. 全球數量稀少。現今人類已經有7000年的黃金開採歷史了,但是將開採到的所有黃金組成一個立方體,這塊立方體的邊長也不過21m,而我國“水立方”國家游泳中心的高度為31m,長為177m。4. 黃金密度較大。黃金的密度是19.32g/cm³,而白銀的密度是10.50g/cm³,高密度,低總量意味著一小塊的黃金價值巨大,在古代進行大宗商品交易時帶些金條就夠了,但白銀的話可能需要幾百公斤。5. 可塑性強。黃金雖然化學上很穩定,但是在物理形態上具有很高的可塑性。可以鑄成金條進行交易,也可以拉絲裝飾在衣物上,也可以打造成各種種類的黃金飾品。極強的可塑性和極高的穩定性使黃金滿足了人類對於其用途的所有可能。6. 黃金天然富有美感。許多文明都將太陽視為神明,因為它帶來了溫暖,光明,美感和更多的人文意義。元素週期表中的金屬,只有黃金和銅是金色的,而銅又很容易進行化學反應產生“銅綠”。它美的令人難以置信,它的美學屬性使它們成為滿足奢侈、裝飾、華麗、炫耀等需要的天然材料,成為剩餘和財富的積極形式 。7. 黃金本身的使用價值不會與人類賦予的經濟職能發生衝突。馬克思曾在《政治經濟學批判》一書表示,一般金屬在直接生產過程中的重大意義是同它當作生產工具的作用聯繫在一起的。撇開金銀很稀少不談,僅就它比鐵,甚至比銅(指古人所用的硬銅)軟而論,這已經使它不適於這種用途,因此,這在很大程度上使它們喪失了一般金屬的使用價值所依以存在的那種屬性。它不僅在直接生產過程中沒有什麼用處,而且作為生活資料,作為消費對象,它同樣不是必需的。因此,不論把多少金銀投入社會流通過程,也不致對直接生產過程和消費過程發生不利的影響。由此可見,黃金本身的使用價值並不與它的經濟職能發生衝突,它對於人類的唯一用途就是被當做珍寶。黃金自被開採以來,在漫長的歷史中逐漸被認識到其充當貨幣得天獨厚的優勢。過去人們曾用石頭,皮革,鐵器,銅錢等充當貨幣,而今流通貨幣的主要形式是紙幣。可見,黃金並不是貨幣的唯一載體,但是它的天然屬性滿足了人們對理想貨幣的想法,它便有了貨幣價值。那麼,對於人類來說,貨幣需要滿足哪些條件或職能呢?在發達的商品經濟條件下,貨幣具有價值尺度、流通手段、貯藏手段、支付手段和世界貨幣五大職能。1. 價值尺度。價值穩定,大眾認可的黃金天然能夠擔任起衡量和表現商品價值的職能。2. 流動手段。這裡說的是貨幣充當商品交換媒介的職能。在商品交換過程中,商品出賣者把商品轉化為貨幣,然後再用貨幣去購買商品。易分割便攜帶的黃金很好地滿足這一職能。3. 貯藏手段。貯藏手段是貨幣退出流通領域充當獨立的價值形式和社會財富的一般代表而儲存起來的一種職能。黃金可以無損地融化成金飾品,金塊貯藏起來,而在需要流通的時候又可以融回金幣和金條。4. 支付手段。這是貨幣作為獨立的價值形式進行單方面運動(如清償債務、繳納稅款、支付工資和租金等)時所執行的職能。這也是黃金最早充當的職能之一。5. 世界貨幣。黃金在人類中的認可度高,不分種族信仰,人人都知道黃金的價值,認可黃金的價值。從歐洲大陸到印加帝國,從非洲大陸到東方古國,黃金都是永恆的珍寶。人類期望的貨幣屬性與黃金的天然屬性吻合,便有了“貨幣天然是金銀”的深刻理解。當然黃金作為貨幣依然有其固有的局限性,這種局限導致了布雷頓森林體系的崩潰,新的時代並不拿黃金作為日常流通的貨幣,但它依然在人類社會的價值永存。正如丘吉爾所說:“黃金這種元素是能想到的最糟糕的貨幣——除了所有其他元素之外”。

投資基本知識, 貴金屬基本知識
07 3 月, 2022
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為什麼說貨幣是金銀,而金銀不是貨幣?

在人們的理解之中,黃金帶有很多的標籤—尊貴、金錢、保值、近期價格攀升等等。從古老的東方國度到古典的歐洲大陸,從公元前的世界到全球化的今天,黃金,一直都是財富的象徵。馬克思曾有一句對黃金廣為人知的描述“金銀不是貨幣,但貨幣是金銀”。在人類社會的不斷發展中,黃金的自然屬性奠定了其社會屬性的基礎。這篇文章我們將重點放在價值最高的黃金身上。金銀作為自然界天然存在的物質,本身並不是為了充當貨幣而出現的。但隨著人類社會的進步和發展,人需要創造所謂的“貨幣”來滿足人類的物質生產生活,這種被人類需要的貨幣的基本屬性全都包含在金銀之中,所以貨幣自然是金銀。那麼,黃金都有哪些屬性呢?1. 黃金極其穩定。黃金幾乎不和其他所有元素反應,你可以用黃金精心打造一隻美洲虎,在1000年以後仍然可以在倫敦市中心的博物館陳列櫃上找到它,完好無損,一如當初。而曾經充當貨幣的鐵,銅,甚至銀,都會較容易地與生活中常遇到物質進行化學反應而降低其自身的社會價值。2. 沒有人類能夠自製黃金。自古以來東西方都有人追求煉金的方法,有人加入各種材料到煉金爐中去,有些人能夠得到金黃色的物質沾沾自喜。但隨著科學理論的深入,我們發現,產生黃金的場景只有兩種可能—宇宙大爆炸和恆星熔爐。作為人類,我們無法憑空利用手中的物質和技術合成新的黃金。3. 全球數量稀少。現今人類已經有7000年的黃金開採歷史了,但是將開採到的所有黃金組成一個立方體,這塊立方體的邊長也不過21m,而我國“水立方”國家游泳中心的高度為31m,長為177m。4. 黃金密度較大。黃金的密度是19.32g/cm³,而白銀的密度是10.50g/cm³,高密度,低總量意味著一小塊的黃金價值巨大,在古代進行大宗商品交易時帶些金條就夠了,但白銀的話可能需要幾百公斤。5. 可塑性強。黃金雖然化學上很穩定,但是在物理形態上具有很高的可塑性。可以鑄成金條進行交易,也可以拉絲裝飾在衣物上,也可以打造成各種種類的黃金飾品。極強的可塑性和極高的穩定性使黃金滿足了人類對於其用途的所有可能。6. 黃金天然富有美感。許多文明都將太陽視為神明,因為它帶來了溫暖,光明,美感和更多的人文意義。元素週期表中的金屬,只有黃金和銅是金色的,而銅又很容易進行化學反應產生“銅綠”。它美的令人難以置信,它的美學屬性使它們成為滿足奢侈、裝飾、華麗、炫耀等需要的天然材料,成為剩餘和財富的積極形式 。7. 黃金本身的使用價值不會與人類賦予的經濟職能發生衝突。馬克思曾在《政治經濟學批判》一書表示,一般金屬在直接生產過程中的重大意義是同它當作生產工具的作用聯繫在一起的。撇開金銀很稀少不談,僅就它比鐵,甚至比銅(指古人所用的硬銅)軟而論,這已經使它不適於這種用途,因此,這在很大程度上使它們喪失了一般金屬的使用價值所依以存在的那種屬性。它不僅在直接生產過程中沒有什麼用處,而且作為生活資料,作為消費對象,它同樣不是必需的。因此,不論把多少金銀投入社會流通過程,也不致對直接生產過程和消費過程發生不利的影響。由此可見,黃金本身的使用價值並不與它的經濟職能發生衝突,它對於人類的唯一用途就是被當做珍寶。黃金自被開採以來,在漫長的歷史中逐漸被認識到其充當貨幣得天獨厚的優勢。過去人們曾用石頭,皮革,鐵器,銅錢等充當貨幣,而今流通貨幣的主要形式是紙幣。可見,黃金並不是貨幣的唯一載體,但是它的天然屬性滿足了人們對理想貨幣的想法,它便有了貨幣價值。那麼,對於人類來說,貨幣需要滿足哪些條件或職能呢?在發達的商品經濟條件下,貨幣具有價值尺度、流通手段、貯藏手段、支付手段和世界貨幣五大職能。1. 價值尺度。價值穩定,大眾認可的黃金天然能夠擔任起衡量和表現商品價值的職能。2. 流動手段。這裡說的是貨幣充當商品交換媒介的職能。在商品交換過程中,商品出賣者把商品轉化為貨幣,然後再用貨幣去購買商品。易分割便攜帶的黃金很好地滿足這一職能。3. 貯藏手段。貯藏手段是貨幣退出流通領域充當獨立的價值形式和社會財富的一般代表而儲存起來的一種職能。黃金可以無損地融化成金飾品,金塊貯藏起來,而在需要流通的時候又可以融回金幣和金條。4. 支付手段。這是貨幣作為獨立的價值形式進行單方面運動(如清償債務、繳納稅款、支付工資和租金等)時所執行的職能。這也是黃金最早充當的職能之一。5. 世界貨幣。黃金在人類中的認可度高,不分種族信仰,人人都知道黃金的價值,認可黃金的價值。從歐洲大陸到印加帝國,從非洲大陸到東方古國,黃金都是永恆的珍寶。人類期望的貨幣屬性與黃金的天然屬性吻合,便有了“貨幣天然是金銀”的深刻理解。當然黃金作為貨幣依然有其固有的局限性,這種局限導致了布雷頓森林體系的崩潰,新的時代並不拿黃金作為日常流通的貨幣,但它依然在人類社會的價值永存。正如丘吉爾所說:“黃金這種元素是能想到的最糟糕的貨幣——除了所有其他元素之外”。

投資基本知識, 貴金屬基本知識
10 1 月, 2022
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投資基本知識: 為何金價升,油價也隨後上升?

黃金和石油之間的關係黃金和石油之間存在正相關關係,這意味著黃金和石油的定價通常是相同的。 石油價格上漲意味著黃金價格也會上漲,而石油價格下跌則意味著黃金價格通常會隨之下跌。 此外,在 1970 年代,石油因其不可替代的戰略價值而獲得了黑金的綽號,與黃金並列為據有戰略價值的商品。黃金和石油的性質它們都可以用作對沖資產來對沖通脹。根據世界黃金協會的一項使用自 1971 年以來的數據研究顯示,當通貨膨脹率高於 3% 時,黃金的平均年回報率為 15%,當通貨膨脹率低於 3% 時,黃金的年回報率為僅略高於 6%,因為對國家經濟層面來說,維持適量的通脹對經濟增長有正面的影響,所以3%通脹是處於正常通脹區間。但是,在某些時候如當市場情緒集中關注在某下行風險像2021年尾時,美國每個月公佈的通脹數字上升並不會導致黃金上升反而會下跌,因為通脹過高有可能導政貨幣政策由放寬轉為收縮。有理論表明,當通脹明顯高於決策者設定的任何目標時,黃金可以用作對沖工具,但如果超出目標過多會逼使決策者改變貨幣政策。 石油方面,過去石油與通貨膨脹有因果關係。 隨著石油價格的上漲,通貨膨脹率趨於遵循同樣的趨勢。 相反,當油價下跌時,通貨膨脹率也會下跌。 這背後的原因是因為石油是美國經濟的主要投入。 如果投入的成本上升,最終產品的成本也會上升。根據國際貨幣基金組織的估計,油價每上漲5美元,全球經濟增長率就會下降0.3%,美國經濟增長率甚至可能下降0.4%。石油與通脹之間的強相關性在1980年代已經大大減弱,但即使相關性減弱,也不意味著對沖通脹的因素消失了,當通脹風險高企或經濟下行時,投資者仍在投資石油。石油與黃金的相關性自 1970 年以來,黃金和石油的比率平均約為 1 盎司能兌換 16.53 桶石油。這意味著當該比率高於每 1 盎司黃金兌換 16.53 桶石油時,要麼意味著石油太便宜,不然就是意味著黃金太貴。 相反,當該比率低於每1 盎司黃金兌換16.53 桶石油時,則意味石油太昂貴或黃金太便宜。在2020年,黃金兌換石油的比率飆升至每1 盎司黃金兌換54.87桶石油,雖然在2021年很快下降了近50%至每1盎司黃金等於27.60桶石油的比率,但依然比長期平均比率高出67%。 要數上一次黃金兌石油比率還處於正常區間的期間是在2014年,當時是處於石油價格暴跌期間,石油價格跌至每桶44.08美元。 該次暴跌可以看作一次市場調整,因為該暴跌逼使黃金和石油兌換比率回到1盎司金比16.53桶石油的正常範圍內。而在2020年暴跌的情況則不一樣,在2020年的油價一度暴跌至0美元一桶,但這一次暴跌並不是來自市場調整而是因為出現嚴重拋售所引致,引發拋售的具體原因是俄羅斯與沙地阿拉伯之間展開的石油價格戰。如果金價穩定在1800美元左右,要達到1 盎司能兌換 16.53 桶石油的正常範圍的話,油價需要調整至每桶108.89美元, 或如果油價保持在每桶 60-70 美元左右,金價應該會調整到每盎司 1000-1150 美元左右。美元對兩者的影響美元升值或貶值將直接影響到國際黃金的供求變化,從而影響黃金價格。因為黃金是以美元為結算單位,所以當美元貶值時,其他貨幣可以以同樣的資金可以購買更多的黃金。所以美元貶值會刺激使用其他貨幣的投資者對黃金的需求,導致黃金價格上漲。反之,當美元升值時,對於使用其他貨幣的投資者來說,黃金價格會變得更加昂貴,從而使需求下降,導致黃金價格下跌。其次,貨幣的價格變動是代表投資者對該貨幣的信心變化。如美元升值代表投資者對美元的信心增加及增加了美元的持有量,一般會導致黃金價格下跌;相反,美元貶值代表投資者對美元的信心減少及減少了美元的持有量,一般會導致黃金價格上漲。美元與黃金的負相關性是基於長期趨勢。從短期來看,不排除例外。比如上一期,美元和黃金同時上漲。造成這種情況的主要原因是兩者都是避險產品。市場避險需求增加,可能會推動美元和黃金同步上漲。美國經濟長期依賴石油和美元兩大支柱,其依賴美元的鑄幣權和美元在國際結算市場上的壟斷地位,掌握了美元定價權;又通過超強的軍事力量,將全球近70%的石油資源及主要石油運輸通道,置於其直接影響和控制之下,從而控制了全球石油供應,掌握了石油的價格。長期來說,當美元貶值時,石油價格上漲;而美元趨硬時,石油價格呈下降趨勢。美元:石油:黃金之間的歷史走勢比較Source : tradingview 

投資基本知識, 貴金屬基本知識
23 12 月, 2021
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新冠疫情如何影響黃金市場? 比對不同階段與金價的關聯

圖片來源: 世界衛生組織2019年底爆發以來,市場情緒和觀點可以根據金價分為四個階段。第一階段 — 恐慌階段病毒在世界範圍內傳播後,越來越多的人被確認感染。此後,多國宣布封鎖其他國家進入,不僅令旅遊類股大幅下跌,更讓人認為這是又一場金融危機即將來臨。因此,對沖基金開始退出股市,帶頭進入黃金市場。黃金價格在 2019-12-30 至 2020-8-03 期間開始從每盎司 1510 美元上漲至每盎司 2034.9 美元。整個市場對這一趨勢的看法相似。因此,這8個月期間金價穩定增長。整個期間唯一的退步是 3 月 9 日和 12 日,即所謂的黑色星期一和星期四。這幾天整個世界股市都崩盤了;美國三大股指納斯達克指數下跌7.2%,道瓊斯指數下跌7.79%,標準普爾500指數下跌7%。除了股市,國際原油價格也暴跌了30%。 3 月 16 日,金價從 1673 美元下跌約 174 美元至 1498.7 美元。但是,由於病毒在全球範圍內蔓延,黃金的走勢並未改變,並造成全球供應鏈問題,很大程度上損害了經濟。因此,投資者將資金轉入黃金市場,而這兩次股災不足以阻止黃金的上漲。在數個月後,人們開始習慣與病毒共存,並在2020-8-03金價停止上漲,轉為下跌趨勢,即使美國死亡人數大幅增加,也無法再次扭轉趨勢。第二階段 — 情緒平緩期平緩期從2020年8月3日開始至2021年3月1日完結,由於人們知道病毒不會很快消失,恐慌的情緒開始轉變為接受與病毒共存的意識,因此市場對是否繼續投資黃金出現分歧,對沖基金於黃金市場的資金大多被撤回,導致金價出現下跌。在這7個月的時間內金價下跌超過300$,即使美國公佈的死亡人數增加數據,也沒有改變黃金價格下跌趨勢。當然,金價升跌要考慮的因素有很多,例如美國債券收益率和美元指數。但這些因素的變化都是因為受新冠病毒的影響後,美國政府為應對其對經濟的影響推出的貨幣政策造成的。第三階段 — 反覆期 (發現 Delta)金價第二次上漲是在 3 月份。其背後的原因是 COVID 19 的死亡人數在2020 年 12 月底達到頂峰後,在WHO的COVID19報告上的(死亡/個案) 趨勢開始下降,到 3 月份已經下降了近 50%。但到2021年3月死亡人數又開始回升,從2021年3月的6萬左右快速增長到4月的接近12 萬。由於增長原因不明,因此,之前從黃金中撤離資金重新回到黃金市場。因此,金價在3月從$1700反彈至5月底的$1902。此後,世界衛生組織在6月1日公佈當日發現了一種名為 Delta 的新型變種病毒。民眾恐慌情緒再度緩和,黃金價格升勢也有所緩和。並在6月份內一度急跌超過 130 美元至每盎司 1763 美元。隨後,黃金市場轉入反覆波動期,金價在$1760至$1830附近後覆直至9月底。第四階段 — 現在 (發現 Omicron)黃金價格在 9 月底開始上漲,就像上一次發現 delta 之前的一個多月升幅一樣,黃金價格從 9月底的 $1750 上升至11月8日的 $1864。正如上一次Delta公佈一樣,世界衛生組織在11月9日公佈發現了新的變種病毒OMICORN後,金價在11月9日的 $1863 開始下跌至 11月底的$1782 。總結黃金價格在2019年底後的走勢大致可分為兩種模式。第一種是市場情緒一致,第二種是信息不對等的可能性。市場情緒一致的情況可以在金價上反映,如由2019年底到2020年8月期間金價基本沒有回調一直向上。第二種模式是在二個時段反映的,一是在2021年3月至7月 Delta變種病毒出現前後,二是2021年9月至11月Omicorn 變種病毒出現前後。這二個時期金價走勢基本上一致;在某個時段開始金價開始上升並在一個多月後公佈新型變種病毒後急跌。根據這種走勢,可以合理推測市場上有某些投資者在更早的時期得知新型變種病毒出現,並提早完成佈局。

投資基本知識, 貴金屬基本知識
29 11 月, 2021
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投資產品大比拼:一文了解3大黃金及債券特點

黃金投資黃金也有很多種類,其中以購買實物為投資手法的稱為實金投資,這種投資成本較大而且因為實物的買賣差額大,很難實現營利。還有如期貨黃金和紙黃金,現貨黃金及其他的交易種類選擇。期貨黃金是一種以國際市場的黃金價格進行交易的合約,而買賣黃金期貨的盈虧是由進場到離場的兩個時間的金價差來衡量,契約到期後會進行實物交割。紙黃金相當於在銀行買黃金但只會紀錄在個人存摺內並不會有實物交易,成本較實金低。現貨黃金又稱為倫敦金,是一種採用T+0,周一至周五 24小時雙邊交易的交易模式。投資黃金的特性投資黃金種類較多:高潛在回報投資者如果能夠把握到市場走勢,便可以透過槓桿投資來增加回報。可供投資者使用的黃金槓桿產品分別是期貨或現貨黃金;期貨黃金的進入門檻低,可以利用槓桿買賣合約進行獲利,而現貨黃金交易成本是所有黃金產品中最低,並且槓桿率普遍能達到200倍,如果投資者對市況走勢判斷正確,回報能夠最大化。投資選擇多市場上黃金的投資產品有很多,大部份如金飾,金條及金存摺等用於保值的黃金產品,是在實金和紙黃金的類別。投資實金或紙黃金類別主要是為了保值和裝飾用途,一般在通脹環境時可用於對沖。另外,黃金產品還有期貨黃金和現貨黃金,這兩種帶有槓桿的黃金產品一般不是用於保值,而是供投資者以小博大作投機用途。風險一定程度上可控無論投資哪一種黃金產品都可以在一定程度上控制風險;如實金和紙黃金,這兩者一是投資者實際擁有黃金,並隨時可以到任何一間金店進行買賣,因為黃金價值的認受性是全世界的共識;而紙黃金投資服務是由銀行提供的,並受到銀行保障,所以投資者很大程度上只暴露在價格波幅的風險上。而期貨黃金的風險控制措施有如:較高的保證金收取標準;最低保證金比例為最初合約價格的7%。另外,擁有嚴格的限倉制度,如在不同時期規定了較嚴格的限倉比例和持倉限額規定。最後,設有較寬的漲跌停板幅度,漲跌幅度限制在上一交易日結算價的±5%。現貨黃金方面,現貨黃金是透過不同的交易平台,來使用一種名為場外配資來進行投資的。投資者控制風險的第一步是選對交易平台,因為如果平台是與市場交接而不是跟平台對賭的情況下,投資者的資金會較為安全。並且因為如果投資者在短時間內損失金額大於存款金額,平台是會出現損失的,所以平台會密切監控投資者倉位。除此之外,投資者在交易現貨黃金的時間可以設置止損,止損能有效的在投資者判斷走勢錯誤的情況下減少損失。當然投資黃金也有缺點;分別是投資成本較高,需要較多的投資經驗等等投資成本較高投資黃金的成本共分為三種; 分別是投資實金時需要給予保管費用給保管公司,一般指銀行保險箱費用。再來是投資槓桿類黃金產品時需要付利息給借款方,如投資現貨黃金需要給予過夜利息。最後是本金,除了現貨黃金外其他的黃金投資產品對本金要求較高,如實金和紙黃金價格高達1800元/一盎司。期貨黃金在紐約商業交易所和芝加哥期貨交易所的一點價值分別是100美金和10美金,都是成本需求比較高的投資產品。需要較多的投資經驗黃金本身只是一種金屬,但當世界上大多數國家接受其價值時,它就成為一種投資產品和替代貨幣。 並且因為它成為一種投資產品,它的價值會受到市場上許多不同因素的影響。投資者在購買黃金之前和之後必須考慮許多不同的因素,這與投資債券不同,投資債券因為周期更長和風險更低,所以可以只根據收益和成本來做判斷。另外,在進行槓桿投資時,並非所有投資者都是全職交易員。 因此,設置止損和止盈是進行此類投資的關鍵。 然而,有許多投資者不知道如何精確設置止損和止盈,這就是為什麼他們通常在市場走勢走向他們的預期之前就被自己設置的止損洗出市場。債券 債券有很多種類,其中由開發國家中央政府發行的債券稱為國債,是政府公債基金,其違約風險較低、信用評等高、由國家做擔保。其次由金融機構發行的是金融債券及由公司發行的公司債券,這些由企業發行的債券有分信用評等,由信用評等機構進行評級:如標準普爾的評級是從無風險債券(AAA級)到最低投資級債券(BBB級)到BB+或以下的投機級別。這類債券稱為投資等級債基金;投資債信用評等在投資等級以上的企業發行的債券,違約風險低。還有其他類別的債務如高收益債券,這類債券會給予更高的債息但是信用評等較低,通常被評為非投資等級,此類債券違約風險高。投資債券的特性債券有三大優點,分別是風險低,種類多及回報率相對穩定。投資風險較低在債券類別普遍十分之低,除高收益債券外,大部分時間高評級債券不會違約,保證收益和投資者資金安全。而投機級別的債券風險則取決於發行該債券的企業是否違約;如未違約及該企業財務狀況正常的話,償還債券的利息是義務,投資者能夠收回本金及利息。如果發行債券的企業財務出現問題以致違約的情況下,企業要優先償還債務給債券持有人。在違約後,投資者平均可以拿回6-7成的本金。如果債券是在合約末期才違約,那6-7成的本金加上已有的債息,最後也不會出現虧損,只是不能達到預期回報。整體風險十分之低。債券種類多市場的債券種類多的得能讓投資者有效應對市場經濟狀況改變,如在降息循環時長天期的政府公債價格會上升;在熱錢湧入市場時高收益債券回報可觀;新興市場又有各種貨幣債可供選擇。債券在各種經濟狀況下也能提供合適的投資產品。但投資債券同樣存在三大缺點,分別是投資期間較長,交易成本高及回報率較低。投資周期較其他投資產品長,因為投資債券並不像投資股票那樣可以在開市時間內隨時買賣,而是普遍需要投資約3至5年以上才能得到不錯的固定收益。債券投資的成本較高對比起投資現貨黃金和股票,投資的成本也相對較高。因為除了透過投資在債券基金上的方式,就只能通過銀行或大型中介公司購買現金債券。成本較投資股票和現貨黃金等要高得多,流通性也很低。回報率較低在回報率方面,債券的波動性低,所以在經濟環境出現問題時下跌的幅度並沒有其他金額產品大,但同樣因為波動性低,同經濟好轉時回報也升幅也不大。以近10年為例,美股年收益約14%,而債券年收益只有約1.8%。大部分債券類別的風險較低,如國債及投資等級債券等都是由國家或大型機構所發行,不太可能出現倒閉的情況。而國債本金及利息給付更是由政府作為擔保,幾乎沒有風險。而黃金大部分類別都是成本高,風險和回報低。除了現貨黃金和期貨黃金這兩種帶有槓桿的產品,兩者都有可能導致投資者損失大額財產,但同樣有可能讓投資者運用槓桿賺取大額回報。

投資基本知識, 貴金屬基本知識
06 8 月, 2021
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【黃金冷知識】一塊東京奧運的金牌值多少?

收到象徵運動界最高榮耀的奧運獎牌總是讓人無比興奮,這些金牌得主的反應除了感動到淚流滿面外,合影時也常出現笑著輕咬獎牌的畫面。在過去似乎有個不成文的傳統,要透過牙齒咬的方式,來確認金子是不是真的,如果金子上出現咬痕,那就是真的。在奧運舞台上,有時候甚至是攝影師主動要求,希望捕捉到這個畫面。但是東奧組委會最近忍不住要出來提醒這些運動員,這些獎牌是不可食用的。😂😂😂東奧的獎牌成分物料?東奧組委會在推特上發文表示,奧運的金、銀、銅獎牌是在2017年4月至2019年3月間,展開了「東奧2020獎牌計畫」,由日本大眾的廢棄電子產品回收製成的,並附上獎牌的製作背景。希望透過此計劃,回收並且再利用這些廢棄的小型電子設備去建立一個環境友善、永續發展的社會。東奧組委會收集了2年,從日本各地政府收集了一共78,985噸使用過的小型電子設備,並從日本電信商NTT Docomo收集了621萬支的二手手機,最後冶煉出32公斤的黃金、3,500公斤的銀、2,200公斤的銅去製作約5000個獎牌。根據《CNN》報導指出,本次東京奧運的獎牌是由日本導視設計協會主任川西純市進行設計,獎牌的直徑約為85mm,最小厚度約為7.7mm,最大厚度約為12.1mm,其中金牌重量為556公克,是由550公克的銀與6克的黃金製成;銀牌重量為550公克,是由100%純銀製成;銅牌重量則為450公克,是由95%銅加上5%鋅所組成的銅鋅合金製成。根據目前價格來看,金牌的材料價值為800美金、銀牌價值為450美金,而銅牌只有5美金。歷史上使用純金打造金牌的國家在歷史上,的確有國家曾經使用純金打造金牌的紀錄,分別是1904年美國聖路易斯奧運、1908年英國倫敦奧運及1912年瑞典斯德哥爾摩奧運,但是這3屆的奧運獎牌也相對比較小,大約只有24公克。但是當時金價沒有升得很高,所以當時一塊金牌的成本只需要16美元。1912年斯德哥爾摩奧運會獎牌(圖片來源:International Olympic Committee)史上拍賣價格最高的奧運金牌奧運獎牌有價,每屆頒發數千面獎牌,總會有一些流出市場,甚至在拍賣場上見到,有些運動員可能在老年或人生遇到困難時把獎牌變賣,有些則可能為了慈善而拿出來拍賣,根據拍賣記錄,在2013年的一場拍賣會上,有一塊來至美國田徑選手歐文斯(Jesse Owens)在1936年德國柏林奧運的拿下的金牌拿出來拍賣,並當時以146萬美元的價格拍出。這拍賣價格如此天價的主要原因是德國於1933年被納粹黨取得執政權,希特勒有意透過1936年的柏林奧運向全球展示雅利安人種的優越性,因此投入大筆預算來推廣本次奧運。但美國田徑選手歐文斯在這次奧運中,一口氣拿下四面金牌,完美粉碎了希特勒的「雅利安人種優越論」,所以這面金牌在拍賣會現場拍出如此高價。要打造一塊與東奧同等重量的純金金牌現價多少?雖然1912年瑞典奧運會後已經再沒有純金打造的金牌,但大家試想像一下,如果現在打造一塊純黃金的奧運金牌,需要多少錢呢?以現時金價每一盎司1810美元計算( 截止2021/08/04),乘以今屆東奧金牌的重量550公克(相等於19.4盎司), 大約價格為35,114美元(此價格不包括造工費)。以此價格,可以在我們 MAX Online 買入大約39手的黃金合約(相等於3900盎司)。有關我們的黃金合約產品,可以 按此 瞭解更多。

投資基本知識, 貴金屬基本知識
29 7 月, 2021
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投資者必須知的黃金知識(三): 槓桿投資

什麼是槓桿投資?所謂“槓桿投資”就是利用槓桿原理進行投資。古時的人阿基米德發現了槓桿原理,他曾經說過一句名言:“給我一個支點,我可以撬動地球”。其實槓桿的本質就是一個工具,借用槓桿,我們能夠撬動超出自己“力量”範圍之外的東西。投資領域的槓桿和力學上的槓桿原理類似。通過使用槓桿投資策略,交易者用較少的本金去撬動更高金額的交易。常見的槓桿產品類型:差價合約 ( CFD)CFD 是為短期交易而設計衍生產品,常用於交易外匯、股票、指數、商品、加密貨幣等產品。差價合約反映交易所的實際價格,但不涉及實物交收,僅以結算價與合約價的差額作現金結算。通常允許高槓桿率。期貨期貨合約是承諾於某個指定日期,以預先釐定的價格,買入或沽出。大多數期貨合約會以實物進行交收。跟差價合約一樣,投資者可以槓桿買賣期貨合約,亦可以正反向操作。期權期權讓持有者可以在合約到期日或之前,決定是否以指定的價格購買或出售相關資產,期權買方會支付期權金給賣方以獲得決定權。交易基金市面上部分交易基金含有槓桿成份,通常槓桿比率為2-4倍。槓桿與保證金之間的差異說到槓桿,就不得不提保證金,二者俱有相關性,不過卻是兩個不同的概念。槓桿實際上是指承擔債務,而保證金是保證金是投資者獲得持倉合約所必須抵押的資金。保證金賬戶允許投資者以固定利率向經紀商借款以購買證券、期權或期貨合約,為的是獲得高回報。說地更直白一些:投資者要做交易,那麼先拿出來一部分資金(保證金)作為經濟實力的證明,有了這個證明,經紀商就允許他開戶並進行交易。經濟商為了促進投資者交易,還會額外再給一些信用額度,這就是槓桿。因此槓桿和保證金間的關係:交易者可以使用保證金來創建槓桿。交易一手的總資金量除以保證金比例就是槓桿,槓桿和保證金是反向關係。保證金 (Margin) 是指為了保證履行某種義務而事先繳納的資金,其本質就是信用押金。在槓桿交易中,保證金是投資者所投入的資本,本質上亦是繳納給銀行、經紀商或交易對手以用於開倉和維持倉位的資金。保證金與買賣合約產品總額的比率就是保證金比率,也可稱作槓桿倍數或比例。舉一個外匯保證金交易的例子,投資者在歐元/美元匯價為1.14時,買入1手100,000歐元的標準合約,當槓桿比例為1:400時,需要支付投入的保證金為:($1.14 x 1 x 100,000 / 400)=約285美元。保證金= 建倉價格 x 交易手數 x 合約單位 / 槓桿倍數 槓桿投資的優勢1. 提高資金利用率使用槓桿投資的主要優勢之一即允許小額投資者利用較少的資金在市場上進行高金額的投資,大大節約交易成本,提高資金利用率。2. 增加盈利結果交易者不使用槓桿,即資金和交易產品為等額交易,如用100美元交易100美元的產品。使用槓桿之後可以用100美元交易1000美元,甚至10000美元的產品,如果盈利,則盈利結果也會成倍增加。3. 做空市場通過槓桿產品對市場走勢進行交易,您既可以從價格上漲的市場中受益,也可以從下跌行情中做空獲利。4. 24小時交易雖然不同市場的交易時段各不相同,但某些市場(包括主要指數、外匯和數字加密貨幣)可以全天候進行交易。計算投資貴金屬賺賠方法槓桿投資的缺點1. 增加爆倉的概率槓桿投資中,使用越大的槓桿,交易中倉位比例就會越大。因此在同等倉位的情況下,如果賬戶的槓桿比例越大,爆倉概率就會越大。2. 放大虧損率一旦交易發生虧損,由於使用了槓桿,則虧損率會被放大,賬戶中的虧損也會更多。因此,使用槓桿投資時,做好風險管理,及時止損非常重要。

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15 7 月, 2021
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【精明投資者系列】教你5招避免倫敦金騙局

甚麼是倫敦金?相信很多香港人一聽到 `倫敦金’ 就會覺得是騙局。但真相係…… 其實倫敦金不是一種黃金的品種名稱,而是一種黃金交易方式,因起源於倫敦而得名。倫敦黃金市場非實貨買賣市場,而是各大小金商銷售交易中構成的無形市場網路。同時倫敦金並非如股票市場般有既定的交易所,而是採用場外交易方式 (OTC)。香港本地的倫敦金交易活動(英文稱為Loco London Gold),可追溯至上世紀70年代。所有買賣規則基本上都是參考倫敦金市。香港普遍倫敦金投資騙案手法:其實在香港進行倫敦金交易是完全合法的。但因倫敦金一般涉及槓桿,而且投資風險相對較高,未必適合所有投資者;而所謂倫敦金騙案,都是指倫敦金經紀人或不良的投資公司利用欺詐及訛騙手法去騙取投資者的金錢。倫敦金騙案在香港並非新鮮事,早於1980年代已經存在,只是騙徒的手法隨年代不同亦有所進化。倫敦金交易在香港並不受證監會監管。因此,倫敦金騙案必須涉及欺詐及訛騙行為,警方才能介入調查。根據《盜竊罪條例》(第210章),如倫敦金投訴涉及欺詐及訛騙行為,一經定罪,最高刑罰為監禁14年。利用「美人計」 或「投資教室」騙徒會在多個社交媒體軟件以「美女」照片作用戶頭像,並以「交友」方法物色人選。騙徒會再三向受害人示好,噓寒問暖以博取信任,最後再哄騙或引誘目標異性投資倫敦金。同樣,騙徒亦會在不同的社交網站扮成投資專家或「金融分析師」,並張貼大量名貴物品的照片,例如:名車,名錶等。向受害人吹噓自己的投資成績,令受害人信以為真,繼而開戶投資。電話促銷手法騙徒會向一些目標對象包括長者、退休人士、家庭主婦及低技術勞工。藉電話或街頭問卷調查,利用「軟功」捉摸受害人心理並與受害人建立良好關係。透過一些持續密集的推銷倫敦金,及利用送贈平板電腦作開户投資禮物而動心,於是投資倫敦金。簽署交易授權書在成功遊說受害人開設投資戶口後,騙徒會要求受害人簽署授權書,並且要求受害人交出網上投資戶口的名稱和密碼,繼而操控受害人的投資帳戶。代理人其後會進行頻密的交易,並收取高昂的佣金及利息,最終以短時間內耗盡受害人的全部資本。教您 5 招避免墮入倫敦金陷阱1. 切勿輕易相信倫敦金經紀人香港的倫敦金經紀與證券及地產經紀不同,前者不須持有特定牌照或註冊,而且入行門檻較低,故此他們未必具備專業資格,部分甚至欠缺基本的金融知識。因此,大家計劃投資黃金時,建議向行業內一些具有專業知識及經驗的專家尋求投資意見,切勿輕信經紀。2. 不要簽署任何授權文件因為所有的倫敦金騙案的關鍵是投資者向經紀授權操盤,所以不論任何的投資機構,切勿向經紀及機構授權代為操作投資,並且要清楚了解合約及文件的條款。3. 切勿透露戶口密碼所有正規的投資機構絕不會向任何客戶索取戶口密碼,因此投資者在任何情況下, 切勿將網上/電話交易戶口的密碼透露給經紀或機構代表。4. 經常核對日/月結單如有任何可疑的交易紀錄出現在結單上,立即與機構了解或向監管機構及警方求助。5. 選擇有信譽的機構不論是投資倫敦金或其他金融產品,建議選擇信譽良好的投資公司、證券行或銀行進行。機構是否持有特定牌照及是否上市公司有一定參考性,而機構存放客戶資金安全性亦都是投資者考慮的因素,所以所受的規管越多,投資者的保障越大。更多有關倫敦金資訊,可以參考以下網站: 香港政府 – 錢家有道 / 香港警務處想瞭解更多我們 Z.com Bullion,請按此。

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29 6 月, 2021
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黃金投資入門: 從歷史看黃金交易方式

黃金至古以來都有著神奇的魔力,它稀少、珍貴,值穩定,是財富和身份的象徵,歷來是人們追求的目標且地位長盛不衰。黃金除了因為被視為美好及富有的象徵而成為首飾外,它更被人們用作金融儲備、貨幣及醫療等有關領域。自公元前560年前至1971年的佈雷頓森林制度終結期間,全球各個國家一直使用黃金作為單一或其中一種的貨幣, 而且國家及人民更早已有積作黃金為儲備的習慣。直至現在,黃金的主要角色是全球公認有價值的流通貨幣,屬於世界性的儲備。並且多國爭相成立黃金交易所和交易平台,讓黃金成為投資者廣泛使用的投資工具。現在的黃金市場的交易主要有兩種,即現貨交易和期貨交易。黃金現貨交易主要是指金塊 (磚)、金錠、金條和金幣。私人或採金企業對新開采出來的黃金交易,大都是實物交易,客戶購入的黃金可自行貯藏和轉移,也可委託金商代為保管。現貨交易一般是在成交後即行交割或在二日內完成交割。黃金現貨交易的價格較為特殊,在倫敦黃金市場上分為定價交易和報價交易兩種。定價交易的特點是給客戶提供單一交易價,即無買賣差價。按照單一交易價,客戶均可自由買賣,金商只收取少量佣金。報價交易則是有買賣價之分。定價交易只在規定的時間內有效,短則一分鐘,長則一個小時,視市場客戶的供求情況而定。世界上其他黃金市場的金價都是參照倫敦市場的定價水平,再根據本市場的供求狀況而定。< /p >黃金期貨交易在成交後不立即交割,而由交易雙方先簽定合同,交付押金,在預定的日期再行交割。