每週黃金走勢分析 (01/11/2021)

In Weekly Recap
November 01, 2021

週尾價格下跌,黃金面臨新的壓力

上週前半部分,黃金價格維持震盪格局,價格在1780-1810區間上下震盪。至週五出現下降行情,最低至1772位置,尾盤略有反彈,最終在1782位置收盤。下跌的主要原因,在於美聯儲下週縮減購債的預期逐漸升溫以及隨著年末到來,對加息的預期逐漸加深,形成了對黃金的箝制和打壓。 

本周美聯儲11月利率決議將會到來,對金銀、原油等商品價格走勢將會形成較大影響,除了4日凌晨兩點公佈的利率決議之外,還需要關注利率決議後的美聯儲主席講話內容。

鮑威爾上週五的演講中,基本確定了美聯儲購債的傾向已經走向事實。因為對持續的通脹表示的擔憂,明確的表示了將縮減購債的確定性。他同時指出,雖然到了應該縮減購債的時候,但加息還言之過早。目前就業市場尚且沒有恢復到理想狀態,不過他也認為隨著疫情的逐漸消退,高通脹將會在下一個年度逐漸減少。

因為通脹已經達到了一定程度,市場對加息的預期逐漸升溫。雖然鮑威爾強調過加息尚且過早,但依然無法減低市場預期的熱度。而黃金交易產品對利率的變動十分敏感,這一預期將會對金價形成新一輪的打壓。在4日利率決議公佈會,如果維持利率不變,有可能引發新一輪的黃金上漲。有一個重要的變量,是國會兩黨中對鮑威爾不滿的情緒逐漸增加,主要認為他對調控經濟存在不力的情況。而這種不滿和阻力,有可能迫使他提早展開加息的政策。 

上周公布的美國第三季度GDP表現遠遠不及預期,也說明了疫情下恢復美國經濟還有較遠的道路,同時支撐了金價。 ,隨著疫情的進一步擴張,美國經濟在第三季度以一年多來最慢的速度增長,進一步加劇了全球供應鏈的緊張,導致汽車等商品的短缺,幾乎抑制了消費支出。而在疫情中,由於產生了救濟金以及供應鏈的缺失,也給經濟帶來較大壓力。

本週主要觀察美國利率決議的影響,鑑於維持利率不變的可能性較大,將較大幅的消除市場對這一預期的憂慮,打消價格上升的阻礙,從而引發一輪新的上漲。

技術分析: 

本週由布林帶通道繪製的價格通道十分不平坦,在中期價格處於盤整階段時軌道線較為穩定,價格沒有較大變化。而尾部價格受到市場預期的影響,布林上下軌線張開較大,形成下降趨勢。之後的回調未形成軌道線變化,收盤時敞口收縮。

MACD價格曲線較為準確,從上周中期開始動能線基本維持的零軸下方,快慢線下移,形成短期背離。目前雙線在底部交叉,為上漲趨勢。

本週重要數據:

週三:20:15  美國10月ADP就業人數(萬)

週四:02:00  美聯儲公佈利率決議,20:30   美國截至10月30日當周初請失業金人數(萬)

週五:20:30   美國10月非農就業人口變動季調後(萬) 

立即按此 訂閱 每週黃金走勢分析報告,優先獲取市場最新資訊。


場外式黃金/白銀交易的風險:
Service relating to Over-the-counter (OTC) Gold Bullion/Silver trading is provided by MOL. OTC Gold/Silver Bullion trading carries a high degree of risk and may not be suitable for all investors. The high degree of leverage can work against you as well as for you. OTC Gold/Silver Bullion is not regulated by the Securities and Futures Commission (""SFC"") and therefore trading OTC Gold/Silver Bullion will not be subject to rules or regulations promulgated by the SFC. Before deciding to trade OTC Gold/Silver Bullion you should carefully consider your investment objectives, level of experience, and risk appetite. The possibility exists that you could sustain losses in excess of your deposited fund or even more in extreme circumstances and therefore, you should not invest money that you cannot afford to lose. You should be aware of all the risks associated with trading OTC Gold/Silver Bullion, and seek advice from an independent financial advisor if you require.