日本股市周二触及34年新高，而欧洲股市和标准普尔500指数期货下跌，因投资者等待可能影响联准 会政策的美国通膨报告。 在通膨数据公布之前，美国国债和美元几乎没有变化。 由于资金流入加密货币支持的交易所交易基金，比特币在两年多来首次突破门槛后仍保持在 5 万美元左右。 日本日经指数 (.N225) 周二开盘攀升至 38,010 点，距离 1989 年触及的历史高点 38,957 点不远。 继 2023 年上涨 28% 后，今年迄今已上涨超过 13%。 汇丰银行首席多元资产策略师马克斯·凯特纳表示：“今年迄今为止，美国国债收益率有所上升。” “在日本央行没有采取任何真正损害日圆的有意义的紧缩措施的情况下，这有助于 对出口敏感的日本股市。”由于投资者在美国数据公布前变得谨慎，欧洲股市下跌，欧洲斯托克600 指数(.STOXX) 在周一上涨0.54% 后开盘下跌0.51%。 德国 DAX (.GDAXI) 打开新标签股票指数下跌 0.57%。 由于降息希望推动投资者情绪改善，该指数周一升至略低于历史新高的水平。 美国标普 500 指数期货下跌 0.41%，那斯达克指数期货下跌 0.69%。 受降息押注和少数科技股的提振，标准普尔 500 指数周一再创新高，突破 5,000 点。 英国富时100 指数(.FTSE) 下跌0.29%，而在数据显示2023 年最后三个月薪资成长强于预期后，英镑兑欧元升至 8 月以来最高水准。 格林尼治标准时间 1330 点（美国东部时间上午 8 点 30 分）公布的 1 月美国通膨数据可能会震动市场。 路透社调查的经济学家预计，消费者物价指数（CPI）较去年同期上涨2.9%，低于上月的3.4%。 由于美国数据强于预期，投资人最近几周降低了对各大央行降息的押注。 他们现在预计到今年底将降息约 110 个基点，低于 2 月初的约 145 个基点。 10年期公债殖利率维持在4.166%不变。 衡量美元兑六种货币的美元指数几乎没有变化，为 104.13，而欧元则大致持平，为 1.0774 美元。 对美国利率敏感的日圆最新报1美元兑149.4，距离备受关注的150水平不远，分析师称该水平可能会引发日本官员进一步发表评论，试图支撑日元。 由于投资者推迟了对日本央行何时结束超宽松货币政策的预期，今年日圆兑美元汇率已下跌约 6%。 大宗商品方面，布兰特原油期货报82.56美元，当日上涨0.68%。
Keep an eye on the gold price for a downward adjustment after the US CPI this week.
The gold market was relatively calm last week; the trading volume of COMEX gold futures noticeably declined, dropping from an average daily volume of over 200,000 contracts in Jan. to only 140,000 since the beginning of the week. Adding that no significant economic data was being released, the price mainly bounced within the range of 2020-2040(1). As expected, we hope everyone took advantage of the situation✊. The trend hasn’t changed much after a week of sideways movement. The key focus this week, without a doubt, is the US CPI data on Tuesday. I expect the data to push the gold price higher towards the resistance zone around 2035-2040(3). Whether it can jump across 2050 will very much depend on whether the data release brings any surprises. On the other hand, according to CME’s FedWatch, the probability of a rate cut in March has decreased to around 60%, so the chances of gold reaching new highs in the S-T are slim. The S-T price will likely continue oscillating within the sideway range… but still be mindful of a potential deeper consolidating cycle.
1-hour chart – We can continue utilizing the 2020-40(1) range for S-T. Keep an eye on the downward resistance line formed last week(2). If the price breaks above this resistance line within the next 48 hours, it will trigger a round of buying orders, and the price may reach once again the 2040 resistance zone (3). The key support level below is at 2015.
Daily chart – Although the upward trendline (4) is still valid, the probability of a rate cut in May is declining. Unless US inflation significantly slows down in the next two weeks, it will be difficult for the gold price to maintain its current upward movement above the trendline(4). If the gold price falls below the support line (4) in this week, it will trigger a round of selling, and the price is likely to test the bottom of the 2002-2065 range (5) again.
S-T ressitance 3
2040
S-T ressitance 2
2035
S-T ressitance 1
2030
Market price
2024
S-T support 1
2020
S-T support 2
2015
S-T support 3
2008-10
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Risk Disclosure: Gold Bullion/Silver (“Bullion”) trading carries a high degree of risk, and may not be suitable for all investors. The high degree of leverage can work against you as well as for you. This article is for reference only and is not a solicitation or advice to trade any currencies and investment products . Before deciding to trade Bullion you should carefully consider your investment objectives, level of experience, and risk appetite. The possibility exists that you could sustain a loss of some or all of your initial investment or even more in extreme circumstances (such as Gapping underlying markets) and therefore, you should not invest money that you cannot afford to lose. You should be aware of all the risks associated with trading Bullion, and seek advice from an independent financial advisor if you require. Client should not make investment decision solely based on the point of view and information on this article.
場外式黃金/白銀交易的風險:
Service relating to Over-the-counter (OTC) Gold Bullion/Silver trading is provided by MOL. OTC Gold/Silver Bullion trading carries a high degree of risk and may not be suitable for all investors. The high degree of leverage can work against you as well as for you. OTC Gold/Silver Bullion is not regulated by the Securities and Futures Commission (""SFC"") and therefore trading OTC Gold/Silver Bullion will not be subject to rules or regulations promulgated by the SFC. Before deciding to trade OTC Gold/Silver Bullion you should carefully consider your investment objectives, level of experience, and risk appetite. The possibility exists that you could sustain losses in excess of your deposited fund or even more in extreme circumstances and therefore, you should not invest money that you cannot afford to lose. You should be aware of all the risks associated with trading OTC Gold/Silver Bullion, and seek advice from an independent financial advisor if you require.
上周国际金市相对平静，COMEX期金成交量自周二开始明显回落，由一月每日平均20万张以上成交量，下跌至每日只有14万张。配合完全没有重要经济数据公布的一星期，金价基本上只在2020-40(1)区间内震荡。合付我们预期，希望大家都有好好把握✊。经过一周的横行，整体趋势未有太大变化，本周重点是周二公布的美国CPI通胀数字，初步预期数据应能将金价推高回到区间阻力2035-40(3)附近，能否再试2050之上就要看数字公布是否有惊喜。但自从CME FedWatch 3月减息的基会率回落后，黄金短期内再试历史高位的机会率偏低。短线价格偏向继续区间震荡，留意价格往下调整，中/长线减息前再往上弹高。
1小时图- 现时可继续把握2020-40(1)区间操作，留意上周形成的下降阻力线(2)，未来48小时内只要上破阻力线(2)会触发一轮买盘，价格会回到2040(3)阻力区。下方关键短线支持在2015。
日线图- 虽然上升趋势线(4)仍然有效，但现时5月减息的机会率只有60%左右，除非美国通胀在未来2周明显回落，否则金价要守住现时上升趋势(4)会有难度。未来1周若金价跌穿支持线(4)，短期内会触发一轮沽盘，价格应会再试2002-65(5)区间的底部。
短线阻力 3
2040
短线阻力 2
2035
短线阻力 1
2027
现价
2024
短线支持 1
2020
短线支持 2
2015
短线支持 3
2008-10
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风险提示: 场外式黄金/白银交易涉及高度风险，未必适合所有投资者。高度的杠杆可为阁下带来负面或正面的影响。阁下在决定买卖场外式黄金/白银之前应审慎考虑自己的投资目标、交易经验以及风险接受程度。可能出现的情况包括蒙受部分或全部初始投资额的损失，或在极端情况下（例如相关市场跳空）产生更多的损失。因此，阁下不应将无法承受损失的资金用于投资。投资应知悉买卖场外式黄金/白银有关的一切风险，如有需要，请向独立财务顾问寻求意见。市场资料仅供参考，我们绝不保证分析内容的准确性。
上週國際金市相對平靜，COMEX期金成交量自週二開始明顯回落，由一月每日平均20萬張以上成交量，下跌至每日只有14萬張。配合完全沒有重要經濟數據公佈的一星期，金價基本上只在2020-40(1)區間內震蕩。合付我們預期，希望大家都有好好把握✊。經過一週的橫行，整體趨勢未有太大變化，本週重點是週二公佈的美國CPI通脹數字，初步預期數據應能將金價推高回到區間阻力2035-40(3)附近，能否再試2050之上就要看數字公佈是否有驚喜。但自從CME FedWatch 3月減息的基會率回落後，黃金短期內再試歷史高位的機會率偏低。短線價格偏向繼續區間震蕩，留意價格往下調整，中/長線減息前再往上彈高。
1小時圖 – 現時可繼續把握2020-40(1)區間操作，留意上週形成的下降阻力線(2)，未來48小時內只要上破阻力線(2)會觸發一輪買盤，價格會回到2040(3)阻力區。下方關鍵短線支持在2015。
日線圖 – 雖然上升趨勢線(4)仍然有效，但現時5月減息的機會率只有60%左右，除非美國通脹在未來2週明顯回落，否則金價要守住現時上升趨勢(4)會有難度。未來1週若金價跌穿支持線(4)，短期內會觸發一輪沽盤，價格應會再試2002-65(5)區間的底部。
短線阻力 3
2040
短線阻力 2
2035
短線阻力 1
2027-30
現價
2024
短線支持 1
2020
短線支持 2
2015
短線阻力 3
2008-10
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風險提示: 場外式黃金/白銀交易涉及高度風險，未必適合所有投資者。高度的槓桿可為閣下帶來負面或正面的影響。閣下在決定買賣場外式黃金/白銀之前應審慎考慮自己的投資目標、交易經驗以及風險接受程度。可能出現的情況包括蒙受部分或全部初始投資額的損失，或在極端情況下（例如相關市場跳空）產生更多的損失。因此，閣下不應將無法承受損失的資金用於投資。投資應知悉買賣場外式黃金/白銀有關的一切風險，如有需要，請向獨立財務顧問尋求意見。市場資料僅供參考，我們絕不保証分析內容的準確性。
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黃金價格自上月中從2000反彈向上後，一直未有明顯的趨勢，但從1H看就明顯見到價格由下行震盪變成上行震盪，開始出現HIGHER LOW。雖然上週五未能升穿2063的前雙頂，而且更發力向下爆，不過最後趨勢沒有延續向下和做成LOWER LOW，所以價格走勢仍會先看震盪和有機會向上壓縮。操作上仍是短線會較有優勢，因為現時的區間是2063至上升趨勢線大約40蚊左右，可能仍會向上收窄，所以在頂底範圍才出手會較好。K.LAM風險提示: 場外式黃金/白銀交易涉及高度風險，未必適合所有投資者。高度的槓桿可為閣下帶來負面或正面的影響。閣下在決定買賣場外式黃金/白銀之前應審慎考慮自己的投資目標、交易經驗以及風險接受程度。可能出現的情況包括蒙受部分或全部初始投資額的損失，或在極端情況下（例如相關市場跳空）產生更多的損失。因此，閣下不應將無法承受損失的資金用於投資。投資應知悉買賣場外式黃金/白銀有關的一切風險，如有需要，請向獨立財務顧問尋求意見。市場資料僅供參考，MAX Online 絕不保証分析內容的準確性。
黄金价格自上月中从2000反弹向上后，一直未有明显的趋势，但从1H看就明显见到价格由下行 震荡变成上行震荡，开始出现HIGHER LOW。 虽然上周五未能升穿2063的前双顶，而且更发力向下爆，不过最后趋势没有延续向下和做成LOWER LOW，所以价格走势仍会 先看震荡和有机会向上压缩。 操作上仍是短线会较有优势，因为现时的区间是2063至上升趋势线大约40蚊左右 ，可能仍会向上收窄，所以在顶底范围才出手会较好。 K.LAM风险提示: 场外式黄金/白银交易涉及高度风险，未必适合 所有投资者。 高度的杠杆可为阁下带来负面或正面的影响。 阁下在决定买卖场外式黄金/白银之前应审慎考虑自己的投资目标、交易经验以及风险接受程度。 可能出现的情况包括蒙受部分或全部初始投资额的损失，或在极端情况下（例如相关市场跳空）产生更多的损失。 因此，阁下不应将无法承受损失的资金用于投资。 投资应知悉买卖场外式黄金/白银有关的一切风险，如有需要，请向独立财务顾问寻求意见。 市场资料仅供参考，MAX Online 绝不保证分析内容的准确性。
美國中央銀行家希望在他們更有信心通脹會下降到2%之前不要降息，並且在周三提出了一系列理由，說明他們對於盡快開始寬鬆貨幣政策或者一旦開始就迅速行動感到不急迫。 上周，美聯儲將政策利率保持在5.25%至5.5%的區間內，並且美聯儲主席鮑威爾表示，在下一次會議（3月）之前可能不會有足夠的數據來確定他們在通脹方面取得了足夠的進展以降低借貸成本。波士頓聯儲銀行行長蘇珊·柯林斯周三在波士頓經濟俱樂部表示：“目前，貨幣政策仍處於良好位置，我們正在仔細評估不斷變化的數據和前景。”在我們獲得更多信心時，我認為在今年晚些時候開始放鬆政策限制可能是合適的。”她表示，勞動力市場和經濟的強勁表現表明降溫需要一些時間，並且在開始降息時應該逐漸而有條理。 去年12月，大多數美聯儲政策制定者預測今年將進行三次或更多次降息。此後，通脹壓力繼續緩解，根據美聯儲的目標指標，即消費支出指數的年度變化，去年12月的通脹率為2.6%，根據最近六個月的趨勢為2%。經濟和勞動力市場的表現都超出了預期，美國國內生產總值上季度以3.3%的年化速度增長，美國僱主上個月新增了35.3萬個就業崗位。 美聯儲理事阿德里亞娜·庫格勒自去年9月上任以來首次發表公開評論。她表示，她“樂觀地”認為通脹進展將繼續，這得益於工資增長放緩和租金下降，但像她的同事們一樣，她表示需要更多數據來確保，如果通脹緩解停滯不前，她將支持將利率維持更長時間的穩定。她說：“從現在到今年年底以及未來的每次會議，無論是三月、五月還是六月，都將是活躍的。”分析師和金融市場預期都指向美聯儲將於4月30日至5月1日的會議上開始降息。
美国中央银行家希望在他们更有信心通胀会下降到2%之前不要降息，并且在周三提出了一系列理由，说明他们对于尽快开始宽松货币政策或者 一旦开始就迅速行动感到不急迫。 上周，美联储将政策利率保持在5.25%至5.5%的区间内，并且美联储主席鲍威尔表示，在下一次会议（3月）之前 可能不会有足够的数据来确定他们在通胀方面取得了足够的进展以降低借贷成本。 波士顿联储银行行长苏珊·柯林斯周三在波士顿经济俱乐部表示：“目前，货币政策仍处于良好位置，我们正在仔细评估不断变化的数据和前景。”在我们获得更多信心时，我认为在今年 晚些时候开始放松政策限制可能是合适的。 ”她表示，劳动力市场和经济的强劲表现表明降温需要一些时间，并且在开始降息时应该逐渐而有条理。 去年12月，大多数美联储 政策制定者预测今年将进行三次或更多次降息。此后，通胀压力继续缓解，根据美联储的目标指标，即消费支出指数的年度变化，去年12月的通胀率为2.6%，根据最近六个月 的趋势为2%。经济和劳动力市场的表现都超出了预期，美国国内生产总值上季度以3.3%的年化速度增长，美国雇主上个月新增了35.3万个就业岗位。 美联储理事阿德里亚娜·库格勒自去年9月上任以来首次发表公开评论。她表示，她“乐观地”认为通胀进展将继续，这得益 于工资增长放缓和租金下降，但像她的同事们一样，她表示需要更多数据来确保，如果通胀缓解停滞不前，她将支持将利率维持更长时间的稳定。她说：“从现在 到今年年底以及未来的每次会议，无论是三月、五月还是六月，都将是活跃的。 ”分析师和金融市场预期都指向美联储将于4月30日至5月1日的会议上开始降息。
根據一項調查顯示，英國服務業企業在2024年初表現強勁，新訂單持續增加，並且出現了六個月以來最快的人員招聘速度，這是因為降低利率的前景使得客戶更願意消費。 標準普爾全球服務業採購經理人指數（PMI）顯示，英國1月份的數值從12月份的53.4上升到54.3，是自2023年5月以來的最高水平，也比初步估計的53.8更強。 標準普爾全球市場情報公司的經濟學總監蒂姆·摩爾（Tim Moore）表示：“隨著經濟衰退風險的減退和金融環境的放寬，新訂單在今年冬季也出現了反彈，客戶更願意消費。” 服務業的良好表現與上周四公布的疲弱製造業數據形成對比，當時工廠報告稱由於紅海航運遭受襲擊，遞送至東亞的延遲。綜合PMI（包括兩項調查）在1月份從12月份的52.1上升到八個月來的最高水平52.9，反映了服務業規模更大的影響力。 上周，英國央行預測英國經濟將在2024年逐漸恢復，繼去年下半年停滯之後，這主要是由於通脹下降和市場對降息的預期。然而，英國央行的首席經濟學家休·皮爾（Huw Pill）表示，從目前的5.25%的利率下調利率仍然可能有一段時間，因為央行仍然擔心工資的迅速上漲和勞動密集型服務的成本。 周一的PMI調查顯示，薪資仍然是成本上升的主要驅動因素，這在一定程度上制約了招聘，但總體成本上升的速度是三年來最慢的。相對於四個月前，向客戶收取的價格增幅減小，但在絕對數值上仍然相對較高。摩爾表示：“較低的能源和燃料成本以及下降的原材料價格導致成本上升放緩。”
根据一项调查显示，英国服务业企业在2024年初表现强劲，新订单持续增加，并且出现了六个 月以来最快的人员招聘速度，这是因为降低利率的前景使得客户更愿意消费。 标准普尔全球服务业采购经理人指数（PMI）显示，英国1月份的数值从12月份的53.4上升到54.3，是自2023年 5月以来的最高水平，也比初步估计的53.8更强。 标准普尔全球市场情报公司的经济学总监蒂姆·摩尔（Tim Moore）表示：“随着经济衰退风险的减退和金融环境的放宽，新 订单在今年冬季也出现了反弹，客户更愿意消费。” 服务业的良好表现与上周四公布的疲弱制造业数据形成对比，当时工厂 报告称由于红海航运遭受袭击，递送至东亚的延迟。 综合PMI（包括两项调查）在1月份从12月份的52.1上升到八个月来的最高水平52.9，反映了服务业规模更大的影响力。 上周，英国央行预测英国经济将在2024年逐渐恢复，继去年下半年停滞之后，这主要是由于通胀下降和市场对降息的预期。 然而，英国央行的首席经济学家休·皮尔（Huw Pill）表示，从目前的5.25%的利率下调利率仍然可能有一段时间，因为央行仍然担心工资的迅速上涨和劳动密集型服务的成本。 周一的PMI调查显示，薪资仍然是成本上升的主要驱动因素，这在一定程度上制约了招聘，但总体成本上升的速度是三年来最 慢的。 相对于四个月前，向客户收取的价格增幅减小，但在绝对数值上仍然相对较高。 摩尔表示：“较低的能源和燃料成本以及下降的原材料价格导致成本上升放缓。”