Technical Analysis

國際金價上週先升後跌，在週五做出近月最大單日跌幅(單日波幅99美元/下跌82美元)。上週初整體合乎預期在2320-60(1)區間內震蕩，直至週三公佈小非農做差過後，週四早段亞盤往上突破。突破區間頂部(2)觸發了一輪買盤，24小時後做出全週最高2387(3)。但金價在週五歐盤已開始回落，失守前區間頂部支持(4)，重回區間(1)內部。當晚公佈美國就業數據過後隨即往下突破，失守2320(5)後到達目標2300。收盤貼近全週最低2286。金市狀況如上週所提及，正在獲利平倉調整週期當中。芝交所(COMEX)每日公佈的未平倉合約(Open Interest)最新顯示，資金繼續流出金市，未平倉合約進一步下跌至44萬張。相比金價創歷史高位之時的53萬張少了約9萬張，暫時未有太多資金重新買入，預期短線仍有下跌空間。本週關鍵是週三的美國通脹數據及香港時間週四凌晨的美聯儲議息會議。週初市場等待消息，短線可把握區間操作。中線金價仍以調整為主，但本週大量的不確定性將令金價大幅波動，把握波動時彈出的高位，中線策略繼續以高位沽空為主。

1小時圖 > 現時關鍵支持在早前低位2280-85(6)，突破前可把握2280-2320(7)區間操作。若成功突破這支持區將會觸發新一輪沽空盤，金價進一步往下。

日線圖 > 上週早段形成的上升通道在週五完成突破(9)，週五在貼近全日最低位收市，反映收市前仍是沽空主導，日內將再試新低。短線支持在上次低位2277(10)，本週中後段若成功突破2277(10)，下方第一目標會在50%調整-2216(11)。

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國際金價自前週失守2380支持後，上週進入調整橫行狀態。週一美盤反彈出高位2358(1)後，全週價格整體在2320-60(2)區間內震蕩。週五美公佈核心通脹數據(PCE Price Index)顯示每月通脹在上月放緩，金價即時再彈至全週高位2358附近，但買盤一閃即過，空單及獲利平倉盤隨即出現，週未前收盤在2326水平，貼近全週最低。近期芝交所(COMEX)每日公佈的未平倉合約(Open Interest)顯示，黃金期貨合約未平倉合約自前週美國公佈聯儲會議記錄後，出現明確的獲利平倉。合約由公佈前高峰約53萬張回落到上週五約46萬張，是自從黃金3月初突破前高位2080後首次。反映資金正在徹離，回調到那個價格再重新入市仍有待觀察，但短線應以沽空為主，目標在上次低位2277或更低。

1小時圖 – 黃金現時仍在2320-60(2)區間內，2318-28(3)的支持區間繼續有效。未來48小時只要能將2320附近的買盤(多單)清除，短線沽空目標可定在2300-05(4)，若繼續往下，第二目標可定在2280-85(上次低位附近)。

1小時圖 – 黃金現時仍在2320-60(2)區間內，2318-28(3)的支持區間繼續有效。未來48小時只要能將2320附近的買盤(多單)清除，短線沽空目標可定在2300-05(4)，若繼續往下，第二目標可定在2280-85(上次低位附近)。

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國際金價上週初突破前高2431，在週一亞盤創出歷史新高2450，但隨後未有買盤承接，市場將焦點集中在香港時間週四凌晨的美聯儲會議記錄，週三美盤先失守2400，隨後消息公佈後再跌穿關鍵支持2380(1)，一直回落至週五最低2325。本週重點關注週四及週五的美國第一季度GDP及通脹數據

1小時圖 – 金價在上週跌穿關鍵支持2375(1)後，整體趨勢已經轉弱，現時支持在前兩週的2318-28(2)支持區，今天(週一)是美國假期，預期波金動會比預窄幅，未來24小時可短暫把握2325-50(4)操作。1小時圖仍以下跌趨勢為主，本週必須留意下降阻力線(3)，若金價能上破這阻力，上週的下降趨勢將會完結。

日線圖 – 短線可把握阻力20天移動平均線(6)，上升支持線(5)???暫時可作參考，但未算完全形成。趨勢仍以下跌趨勢為主，圖表上未有出現轉勢訊號，日線圖本週第一目標可定在50天移動均線(7) – 2314。

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國際金價自本月初一連串重要美國數據做差後，正式開始反彈。而上週美國通脹數據進一步放緩後，上升速度加快。週五升至近一個月高位2422，全週收盤在2414。留意白銀價格在上週五亦終於升穿2020年高位30美元，反映貴金屬市場走勢正在轉強，短線操作可繼續以上升為主。

1小時圖 – 金價的上升趨勢在上週加快，由支持線(1)加快至(1.1)。週一亞盤金價已清除前高位2430的沽空單，創出歷史新高2440。2430(2)阻力清除後，未來48小時將會觸發新一輪買盤(多單)，本週早段目標可定在2450或更高。風險需留意，現時關鍵支持在2430，若金價回到2430以下，短線升勢將會放慢，趨勢由升轉跌。

日線圖 – 上週五是金價首次收盤在2400之上，反映2400以上的買盤正開始主導，是金價向上突破的第一個訊號。而金價在過去1個月調整了大概150美元(3)，只要金價在日線圖能成功收盤在2431之上，以1:1量度，中線目標可定在2580附近。而短線目標則可定在2448。

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過去一週美國未有重要經濟數據公佈，導至黃金上週早段走勢相當窄幅。直至週四美國公佈新申請失業救濟，最新數字是2023年8月以來最差，令金價上破阻力2328(1)升至前週高位2350。週五早段買盤持續，再破中線阻力(2)，觸發第二輪買盤。在美盤開市前達一週高位2378，最終收盤在2360。本週需留意週二晚美聯儲主席鮑威爾講話及週三美核心通脹數字。鮑威爾講話或會承接二週前會後聲明偏向中性。市場的不確定性在週三的美核心通脹數據，現時市場預期週三的核心通脹偏向回軟，金價在數據分佈前或會再試上週高位。

1小時圖 – 上升趨勢在上週四加快，突破前週高位2350-52(3)阻力。形態上，只要金價在2350(3)之上，趨勢將繼續以上升為主。金價需跌穿2350(3)，才能正式確應趨勢改變。而直至轉勢訊號出現，本週初高位目標會在上週高位2378-80。若美通脹數字進一步放緩，金價或會測試2400附近。

日線圖 – 黃金雖2次彈上2400之上，留意金價從來未試過停留在2385以上超過1天(5)，明顯沽空阻力在2385(6)出現。而上週五金價的沖高回落，在日線圖已形成沽空訊號(7)，只要金價失守2350-52(8)支持，下方目標可先留意20天移動平均線2335附近。

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國際金價上週尾段3次下試2280支持，最低曾觸及近4週低位2277，但受相對中性的美聯儲會後聲明及較弱的就業數據影響，金價最終守住2280支持。上週消息過後，美元走勢已短線轉弱，本週早段相信金價將承接上週尾段觸底後展開短線反彈。

1小時圖 – 金價上週3次測試2280(4)支持，但每次都即時反彈，反映2280-5(4)買盤支持強勁。週未過後金價在週一早段亞盤已突破下降阻力線(1)，源自4月20日的下跌趨勢正式完結，上方短線目標可定在2328(2)。本週沒有任何重要經濟數據，只要金價在本週中後段上破2328，第二目標可定在2350(3)。

日線圖 – 現時金價仍未能停留在2300(7)以下超過1日，反映2300買盤支持仍然較強。短線阻力可繼續操作10天移動平均線(5)及20天線(6)，把握2280-2355(8)區間，以現時市場狀況，相信金價需更多消息刺激才能離開2280-2355(8)區間。

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黃金在上週初亞盤失守2318-28支持區後，跌至一週低位2391，但隨後受較弱的美國GDP數據刺激，在週五美盤前反彈至全週最高2352。上週五美國通脹數字沒有任何驚喜，金價走勢未出現明確大方向。本週兩大美國重磅消息: 香港時間週四凌晨美聯儲議息會議及週五美國就業數據。在中東地緣風險放緩的情況下，美國息率動向將暫時主導金市，利淡金價。跟據CME FedWatch, 現時5月99.5%維持息率不變，6月息率不變機會率已升至97%，而7月息率不變亦升至68%。在週四美聯儲會議前，相信市場會暫時以區間震蕩為主，等待消息公佈。

1小時圖 – 上週中段金價一直沿短上升通道(1)往上反彈，但今早亞盤已成功脫離(1.1)。上升趨勢正式放慢後，短線可把握2318-55(2)區間操作，直至美聯儲議息會議。若金價提早跌穿2318-28支持區，下方支持會在2300，而下降通道(3)將主導本週餘下時間的走勢。

日線圖 – 上週五反彈至10天移動平均線(4)後，週一亞盤價格已回落至20天移動平均線(5)之下，沽空壓力正在增加。日線圖暫時形成2290-2351(6)區間，有待突破。等待本週美聯儲會後聲明公佈，消息相信會主導金價中線走勢。若金價進一步回落，下一目標可定在2260(7)附近。

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黃金上週走勢整體合乎預期，在高位橫行震蕩，未有突破。上週金市繼續被伊朗/以色列消息帶動，但自從伊朗在前週未首輪報複過後，市場對這方面消息已漸漸消化。上週五就算以色列作出相對反擊，金價亦只能沖上2420，很快已重回2400之下，相信本週地緣政治消息暫時難以讓金價再創新高。唯本週尾段必須留意週五的PCE通脹數據，雖然近期美國通脹有反彈跡象，但狀況其實仍跟財長耶倫3月初所講相差不遠，未算出現任何失控，週未前或會波幅擴大，但未必會有明顯突破，除非數據出現驚喜。

1小時圖 – 自從上週四金價擺脫上升通道(1)後，短線上升趨勢正式放緩，預期本週初走勢相對窄幅2355-2400(2)。週中過後波幅應會擴闊，以2318-2430(3)為操作區域。不確定性隱藏在週五的通脹數據，是否突破仍要等消息公佈前後。

日線圖 – 買盤在2400以上仍然較薄弱，未能將金價維系在2400之上。短線金價支持在10天移動均線(4)，若價格進一步調整，下方須留意2314 – 20天移動均線(5)。金價兩試2400之上，現時沽盤(空單)在2400以上主導，若金價有一天在日線圖收盤在2400-30(6)內，將反映2400以上的沽盤已被清除，會是往上突破的第一個訊號。

短線阻力 3

2388-90

短線阻力 2

2380

短線阻力 1

2370-72

現價

2369

短線支持 1

2360

短線支持 2

2355

短線阻力 3

2350

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黃金上週五美盤開市後創出歷史新高2431，但隨後快速回落，先後失守2400及2380關鍵支持，回落到週四早段的支持2330附近，收盤在2343，全週只上升13美元。金價自伊朗大使館在敘利亞受襲後，市場一直在等待伊朗的報複行動，處於相對緊張狀態，令金價持續爬升。而在伊朗正式報複前24小時，市場開始出現明顯獲利平倉，週一開市雖然金價裂口高開約10美元，但走勢相對穩定。伊朗報複行動過後，風險情緒驟減，加上金價經過週五高位拉回100美元，短線上升趨勢已開始放緩，初步預期本週會以區間調整為主。

1小時圖 – 金價自月初非農晚上突破2300阻力後，一直沿上升通道(1)往上。經過週五的大幅震蕩，雖然趨勢仍在上升通道當中，但預期2375-80會出現短線阻力，本週初步以2318-80(2)為操作區間。

日線圖 – 黃金自上週五的單日轉向後，出現明顯的見頂訊號(3)，只要未來2日收市價低於2373(4)，比較明顯的調整將會出現，第一目標暫時可定在20天移動均線(5)。

月線圖 – 須留意金價已貼近長線上升通道(6)和(7)的頂部，金價須突破通道頂部阻力線上升趨勢才能持續，否則整體趨勢須先作調整。

短線阻力 3

2380

短線阻力 2

2370-72

短線阻力 1

2365

現價

2359

短線支持 1

2350-52

短線支持 2

2345

短線阻力 3

2338-40

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國際金價在上週美聯儲議息會議後再創歷史新高2222，但一閃過後未能企穩2200以上。價格在24小時內回到前高2195之下。本週五是美國假期，但仍會有通脹數據公佈，務必留意週五交易尾段及週一早段市場波動擴大情況，小心控制風險。

1小時圖 – 金價在上週突破短線下降阻力(1)後，直達我們目標2185-90(2)。隨後雖然再創新高，但金價未能維持在2190之上，重回2147-90(3)區間之內。本週初可留意剛形成短線上升通道(4)所帶動的趨勢反彈，把握上方關鍵阻力2186-90(2)阻力高位，相信本週價格會繼續2147-90(3)區間內震蕩，直到市場有新消息刺激。

日線圖 – 上週議息會議後的衝高回落，在圖表上出現明顯的調整訊號(5)。除非金價在日線圖能收盤在2190之上，否則上週提及的 “蘊醞更深調整” 在議息會議後/未來2週應會出現。繼續留意2147支持及20天移動均線。

短線阻力 3

2168

短線阻力 2

2160

短線阻力 1

2155

現價

2152

短線支持 1

2147-50

短線支持 2

2140

短線阻力 3

2130

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